BetRivers'ın operatörü Rush Street Interactive (RSI), üçüncü çeyrekte karını yüzde 73 artırdı. Ancak son dört yılda ilk kez gelir beklentisini karşılayamadı. Şirketin finansal raporunda, Kuzey Amerika iGaming pazarında büyümenin yavaşladığı, Latin Amerika'da ise hızlı yükselişin sürdüğü öne çıktı.
Kar Yükseldi, Gelir Artışı Yavaşladı
RSI'nin düzeltilmiş FAVÖK'ü geçen yıla göre yüzde 73 artarak 62,2 milyon dolara çıktı ve analist tahminlerini yüzde 13 aştı. Gelir ise yüzde 39 artışla 385,9 milyon dolara yükseldi fakat yaklaşık 388 milyon dolarlık piyasa beklentisinin biraz gerisinde kaldı. GAAP net geliri neredeyse ikiye katlanıp 28,7 milyon dolara ulaştı. 2020'den bu yana ilk kez RSI gelir tahminini tutturamadı. Buna rağmen casino ve spor bahislerinde büyüme devam etti.
Bölgesel Gelişmeler: Kuzey Amerika ve Latin Amerika
Online casino operasyonları RSI'nin gelirinin yüzde 75'ini oluşturdu ve geçen yıla göre yüzde 32 arttı. Spor bahislerinde ise gelir yüzde 70 yükseldi. Kuzey Amerika'da gelir artışı yüzde 14'te kalırken, Latin Amerika'da yüzde 218 gibi dikkat çekici bir artış yaşandı. Kuzey Amerika'da aylık aktif kullanıcı sayısı yüzde 34 artmasına rağmen, kullanıcı başına gelir yüzde 15 düşerek 309 dolara indi. Bu, sektör genelindeki eğilimi yansıtıyor. Yönetim, yavaşlamanın sadece bazı oyuncu gruplarıyla sınırlı olmadığını, tüm sektörü etkilediğini belirtti.
Beklentiler ve Temkinli Yaklaşım
Şirket, 2026 gelir ve düzeltilmiş FAVÖK hedeflerine ulaşmak için çalışmaya devam ediyor. Ancak mevcut eğilim, sonuçların tahminlerin alt sınırına yakın olabileceğine işaret ediyor. Analistler, RSI'nin 2025 başından bu yana ilk kez hedef aralığının ortasını yukarı çekmediğine dikkat çekti. Çeyreklik gelir artışı Q2'deki yüzde 46'dan Q3'te yüzde 39'a geriledi. Buna rağmen marjlar iyileşti. Şirketin 382 milyon dolar nakiti var, borcu ise yok.
Sektör İçin Anlamı
RSI'nin sonuçları, Kuzey Amerika iGaming pazarında büyümenin yavaşladığını ve bunun operatör, affiliate ve tedarikçiler için yeni sorular doğurduğunu gösteriyor. Latin Amerika'daki güçlü performans, bölgenin büyümede giderek daha fazla öne çıktığını ortaya koydu. Affiliate ve iş ortakları için kullanıcı başına gelirdeki değişim ve pazar koşulları, kullanıcı kazanımı ve tutundurma stratejilerini etkileyebilir. Ayrıca, Kolombiya'daki geçici oyun vergisinin 2027'de sona erme ihtimali, bu pazarda faaliyet gösteren operatörlerin karlılığını ileride etkileyebilir.
Öne çıkanlar
- RSI, düzeltilmiş FAVÖK'ünü yüzde 73 artırdı ancak dört yıl sonra ilk kez gelir tahmininin altında kaldı.
- Kuzey Amerika'da büyüme yavaşladı, Latin Amerika'da gelirde büyük artış görüldü.
- Şirket, 2026 hedeflerine ulaşmak için çalışmaya devam ediyor fakat sonuçların alt sınıra yakın olabileceğini belirtti.
- Online casino büyümesindeki yavaşlama, operatör ve affiliate stratejilerini etkileyebilir.