Rush Street Interactive (RSI), оператор BetRivers, сообщил о резком росте прибыли в третьем квартале, однако впервые за четыре года не достиг прогнозных показателей по выручке. Финансовый отчет компании подчеркивает замедление роста сектора iGaming в Северной Америке на фоне стремительного расширения в Латинской Америке.
Прибыль растет, темпы выручки замедляются
Скорректированный показатель EBITDA RSI увеличился на 73% в годовом выражении и составил $62,2 млн, превысив ожидания аналитиков на 13%. Однако выручка выросла на 39% до $385,9 млн, немного не дотянув до консенсус-прогноза в $388 млн. Чистая прибыль по GAAP почти удвоилась и достигла $28,7 млн. Это первый случай с 2020 года, когда RSI не выполнила прогноз по выручке, несмотря на продолжающийся рост как в казино, так и в сегменте ставок на спорт.
Региональные тренды: Северная Америка против Латинской Америки
Онлайн-казино обеспечили 75% выручки RSI, показав рост на 32% по сравнению с прошлым годом. Доходы от ставок на спорт увеличились на 70%. В Северной Америке выручка выросла лишь на 14%, тогда как в Латинской Америке зафиксирован впечатляющий рост на 218%. Несмотря на рост числа активных пользователей в Северной Америке на 34%, выручка на одного игрока снизилась на 15% до $309, что отражает общие рыночные тенденции. Руководство компании отметило, что замедление характерно для всего сектора, а не отдельных групп игроков.
Сохранение прогнозов на фоне осторожного взгляда
Компания подтвердила прогнозы по выручке и скорректированной EBITDA на 2026 год, однако отметила, что текущие тренды могут привести к результатам ближе к нижней границе диапазона. Аналитики подчеркнули, что это первый случай с начала 2025 года, когда RSI не повысила средний ориентир по прогнозу. Квартальный рост выручки также замедлился с 46% во втором квартале до 39% в третьем, однако маржа улучшилась, а на счетах компании — $382 млн без долговых обязательств.
Почему это важно для индустрии
Результаты RSI подчеркивают перемены на рынке iGaming в Северной Америке: замедление роста вызывает вопросы у операторов, аффилиатов и поставщиков. Успех компании в Латинской Америке демонстрирует растущую значимость региона как драйвера роста. Для аффилиатов и партнеров изменения в выручке на пользователя и рыночной динамике могут сказаться на стратегиях привлечения и удержания игроков. Возможное завершение действия временного налога на гемблинг в Колумбии в 2027 году также может повлиять на будущую прибыльность операторов, работающих в этом рынке.
Основные выводы
- RSI зафиксировала рост скорректированной EBITDA на 73%, но впервые за четыре года не достигла прогнозов по выручке.
- Рост в Северной Америке замедлился, а в Латинской Америке выручка резко увеличилась.
- Компания сохранила прогнозы на 2026 год, но ожидает результаты ближе к нижней границе диапазона.
- Замедление роста онлайн-казино по всей индустрии может повлиять на стратегии операторов и аффилиатов.