Компания Evolution AB (EVO) опубликовала свои финансовые результаты за второй квартал 2026 года, которые немного не оправдали ожидания аналитиков.
Шведская игровая технологическая группа сообщила о чистой выручке в размере 517,8 миллиона евро (591,9 миллиона долларов) за Q2, что на 1,2% ниже, чем 524,3 миллиона евро в аналогичном периоде прошлого года.
Этот показатель оказался чуть ниже консенсус-прогноза аналитиков в 520,0 миллиона евро. EBITDA составила 341,0 миллиона евро (389,9 миллиона долларов) с маржей 65,9%, что также не дотянуло до ожидаемых 343,5 миллиона евро.
Тем не менее, при фиксированных обменных курсах чистая выручка на самом деле увеличилась на 2,4% в годовом исчислении, благодаря слабому доллару США, что положительно сказалось на сравнении в Америке.
Несмотря на смешанные результаты, наблюдается сильный рост в Америке, ожидаемое восстановление доходов от генератора случайных чисел (RNG) и решение важной регуляторной проблемы в Великобритании, что в совокупности создает осторожно оптимистичный прогноз для компании B2B в сфере iGaming.
В целом результаты демонстрируют сложную, но в конечном итоге устойчивую финансовую картину, подчеркивая, что компания находится в процессе значительного географического и сегментного перехода.
Прибыль на акцию (EPS) составила 1,27 евро, что немного ниже ожидаемых 1,28 евро, но все же отражает увеличение на 4,1% в годовом исчислении.
EPS увеличилась, несмотря на снижение доходов, благодаря сокращению количества акций в результате выкупов и положительной динамике финансовых показателей (прибыль в 3,1 миллиона евро по сравнению с убытком в 11,9 миллиона евро годом ранее). За первую половину года чистая выручка составила 1,030,8 миллиона евро, что на 1,4% меньше, с маржей EBITDA 65,6%.
Что касается географической производительности, то Северная и Латинская Америка достигли рекордных доходов, значительно способствуя общему росту компании. Латинская Америка показала впечатляющий рост на 26,3% в годовом исчислении благодаря открытию аргентинской студии и новому регулируемому бразильскому рынку, в то время как Северная Америка выросла на 9,5%.
Расширение студий в Мичигане, где разрабатывается вторая студия, и недавно расширенная студия в Сан-Паулу в Бразилии начали приносить значительные дивиденды.
Тем не менее, Европа продолжает оставаться сложной операционной средой. Выручка группы Live Casino составила 437,3 миллиона евро (500 миллионов долларов), что на 3,6% меньше по сравнению с прошлым годом, что, как утверждает руководство, в основном связано с трудностями в Европе. Тем не менее, регион показал последовательный рост во втором квартале после слабого начала года.
Сложности на европейских рынках объясняются регуляторными трениями, снижением канализации рынка и проактивными мерами компании по соблюдению строгих требований.
На протяжении последних 18 месяцев над операциями Evolution в Европе нависала обширная проверка лицензий со стороны Комиссии по азартным играм Великобритании (UKGC), начатая в декабре 2024 года. За два дня до публикации отчетности Evolution объявила о достижении соглашения с регулятором на сумму 4,75 миллиона фунтов стерлингов (6,4 миллиона долларов), что фактически завершает расследование.
Завершение этой регуляторной саги устраняет серьезное бремя, которое угнетало оценочные множители более года. Более того, это позволяет Evolution сохранить свои операционные лицензии на одном из самых прибыльных рынков Европы без наложения структурно ограничительных условий на ведение бизнеса.
Тем временем в Азии выручка снизилась на 3,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 9% в годовом исчислении, так как высокая активность киберпреступности – незаконное захват и повторная трансляция контента Evolution – продолжает оказывать давление на регион, что является проблемой, с которой компания сталкивается с 2024 года. Тем не менее, руководство уверено, что основной потенциал роста в Азии остается высоким.