Rush Street Interactive (RSI), 2026'nın ilk çeyreği için beklenenden daha iyi bir performans sergileyerek gelir, hisse başına kazanç (EPS) ve EBITDA'da önemli kazançlar elde etti. Şirketin net geliri 370.4 milyon dolara ulaşarak tahminleri %12 oranında aştı. EPS, beklenen 0.11 doların aksine 0.14 dolar olarak belirlendi ve EBITDA, 48 milyon dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde, 60.2 milyon dolar olarak rapor edildi.
Şirket, yıllık %41 oranında bir gelir artışı yaşadı ve bu, son dört yılın en hızlı büyüme oranı oldu. Bu artış, büyük ölçüde RSI'nın “casino-first” stratejisi ve Latin Amerika'daki önemli kullanıcı kazanımına bağlı.
RSI, hızlı gelir büyümesinin önemli kar artışlarına dönüştüğü bir dönüm noktasında görünüyor. Yönetim, pazarlama maliyetlerini azaltarak gelirlerini ölçeklendirebileceğini gösteriyor. Satış ve pazarlama giderleri, geçen yıl %14.8'den %12.5'e düştü.
Alberta'nın iGaming pazarının devlet tekelinden, özel operatörler için düzenlenmiş bir rekabet ortamına geçişi, Rush Street için büyük bir fırsat sunuyor. Eyaletin pazarını 13 Temmuz 2026'da başlatması planlanıyor ve analistler, bu durumun yılın ikinci yarısında önemli bir destek sağlayacağını öngörüyor. Alberta'nın düzenleyici yapısının, RSI'nın zaten yüksek kâr marjı elde ettiği Ontario'ya benzer olması bekleniyor.
Alberta, özel şirketlerin (RSI'nın BetRivers markası gibi) çevrimiçi casino oyunları ve spor bahisleri sunmasına yasal olarak izin verecek. Kanada eyaleti, net iGaming gelirleri üzerinden %20'lik rekabetçi bir vergi belirledi ve bu da operatörlere %80 bırakıyor, bu da ticari oyun şirketleri için oldukça cazip bir yapı oluşturuyor.
Kazanç çağrısında CEO Richard Schwartz, Alberta fırsatları hakkında olumlu yorumlarda bulundu: “Alberta'da başlatmaya yaklaşmaktayız. Düzenleyici, 13 Temmuz'u başlatma tarihi olarak belirledi. Hızla büyüyen ve kârlı bir oyuncu tabanı oluşturuyoruz ve Ontario'da gördüğümüz başarıya çok benzer bir yeni pazar lansmanı için hazırlanıyoruz.”
Kuzey Amerika'da çevrimiçi casino pazarında, yıllık %62 oranında bir artışla aylık aktif kullanıcı sayısının (MAU) büyüdüğü görülüyor. Bu, çevrimiçi casino oyuncularının genellikle spor bahislerine odaklanan oyunculardan 3.7 kat daha yüksek bir yaşam boyu değerine (LTV) sahip olması nedeniyle önemli bir ölçüttür.
Latin Amerika'da da düzenleyici destekler, şirketin kârını artırıyor. Kolombiya'daki %19'luk KDV'nin kaldırılması, RSI'nın bu fonları oyuncu kazanımına yeniden yatırmasına olanak tanıdı ve bu da bu çeyrekte LatAm bölgesinde %134'lük bir gelir artışına yol açtı. MAU'lar, bölgede %54 artarak 543,000'e ulaştı.
Schwartz, şirketin ‘Casino-First’ avantajı hakkında iyimserdi: “Sürekli ivmemiz, casino-first stratejimizin gücünü gösteriyor. Daha büyük bir tabandan güçlü büyüme oranları ile gelirleri ölçeklendiriyoruz ve kârlılığı iki kat hızla artırıyoruz. Bu stratejik seçim, zamanla biriken oyuncu ekonomisinde anlamlı avantajlar sağlıyor ve erdemli bir döngü yaratıyor.”
Rush Street Interactive’ın güçlü sonuçları, CFO Kyle Sauers'ın çağrıda onayladığı gibi, yıl sonu tahminlerini yükseltmesine olanak tanıdı: “Bu çeyrekte rekor düzeyde ilk kez para yatıran kullanıcılar elde ettik.”