Churchill Downs Inc., 152. Kentucky Derby'nin etkisiyle tüm zamanların en yüksek gelir ve karını elde etti. Aynı gün yapılan bir başvuruda, şirketin sekiz bölgesel kumarhanenin satışını değerlendirdiği ortaya çıktı.
Çarşamba günü, Churchill Downs Incorporated (CHDN), 150 yıllık tarihindeki en kârlı çeyreğini açıkladı; Kentucky Derby, rekor gelir ve düzeltilmiş EBITDA'ya önemli katkı sağladı.
Ancak daha önemli haber, o gün yapılan bir Form 8-K başvurusundan geldi; şirket, tamamen sahip olduğu sekiz bölgesel kumarhanenin satışını düşünmekte. Bu adım, Churchill Downs Inc.'in canlı yarışlara ve tarihsel yarış makinelerine daha fazla odaklanmasını sağlayacak bir stratejik değişim yaratabilir.
09:00 ET'deki kazanç çağrısında, analistler yönetimin bu sekiz mülk incelemesini bir portföy düzenlemesi olarak mı yoksa bölgesel kumarhaneden tam çıkışın başlangıcı olarak mı gördüğünü belirlemeye çalışacaklar. Ayrıca, beklenen değerlemeler veya elde edilecek gelirlerin nasıl kullanılacağına dair herhangi bir ipucu arayacaklar.
Rivers Des Plaines ve Miami Valley Gaming'deki hisselere dair yapılacak açıklamalar da dikkatle izlenecek. Bu iki mülk, Oyun segmentinin 133 milyon dolarlık düzeltilmiş EBITDA'sının 50 milyon dolarlık kısmını oluşturuyor ve satış listesinde yer almıyor. Bu mülkler temel olarak mı kabul edilecek yoksa bir satışın sinyalleri mi var?
Kazanç raporunun ardından Citizens analisti Jordan Bender, önerilen bölgesel kumarhane satışlarını olumlu bir adım olarak değerlendirdi ve bunu yönetimin daha yüksek marjlı ve yüksek büyüme potansiyeline sahip varlıklara odaklanma stratejisiyle uyumlu buldu. Yönetim, bir işlem için bir zaman çizelgesi sunmadı, ancak bu strateji borç vadesi ile başa çıkmaya yardımcı olabilir ve hisse geri alımlarını kolaylaştırabilir.
30 Haziran 2026'da sona eren çeyrek için Churchill Downs Inc., net gelirinin 980 milyon dolar olduğunu, bir önceki yılın 934.4 milyon dolarıyla karşılaştırıldığında 46 milyon dolar veya %5 artış gösterdiğini bildirdi. Düzeltilmiş EBITDA, 26 milyon dolar veya %6 artışla rekor 477 milyon dolara yükseldi.
CDI'ye ait net gelir 241 milyon dolar olarak kaydedildi; bu da 24 milyon dolar veya %11'lik bir artış anlamına geliyor. Seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 3.42 dolar, 2025'in ikinci çeyreğindeki 2.99 dolara karşılık gelirken, düzeltilmiş seyreltilmiş EPS 3.45 dolara yükselerek 3.10 dolardan %11 artış gösterdi.
Rekor çeyrek bekleniyordu, ancak yine de tahminleri aştı; konsensüs tahminleri 979.1 milyon dolar gelir ve 3.43 düzeltilmiş EPS ile 473 milyon dolarlık düzeltilmiş EBITDA öngörüyordu. Medya kapsamı sonuçları beklentilerle uyumlu olarak nitelendirdi.
Çeyrek, her zaman olduğu gibi Kentucky Derby Haftası'ndan etkilendi; Churchill Downs Inc., tüm kaynaklardan rekor bahis raporladı. NBC’nin yayınları, 24.4 milyonluk zirve izleyici sayısına ulaştı ve bu, yıllık %12’lik bir artış anlamına geliyor; ortalama izleyici sayısı ise 19.6 milyonla rekor kırarak %11 arttı.
Şirket ayrıca Kentucky Oaks'ı ilk kez primetime'a taşıdı; bu yarış 2.4 milyon izleyici çekti ve Oaks kartında tüm kaynaklardan rekor bahis yaptı. Bu program değişikliği, gelecekteki medya hakları değerine dair sorular gündeme getiriyor.
Bölüm performansına bakıldığında, Canlı ve Tarihsel Yarış gelirleri 34 milyon dolar artarak 575 milyon dolara ulaştı; düzeltilmiş EBITDA ise 21 milyon dolar artışla 318 milyon dolara yükseldi. Churchill Downs pistinin kendisi, yayın hakları, bilet satışları, sponsorluklar ve bahisler aracılığıyla 21 milyon dolarlık bir gelir artışına neden oldu.
Tarihsel yarış makineleri (HRM) Kentucky'nin Kuzey, Güneybatı, Batı ve Louisville bölgelerinde toplam 12 milyon dolarlık gelir artışı sağladı. Virginia'da net artış 1 milyon dolar oldu; Kuzey Virginia 5 milyon dolar ekledi, ancak Merkez Virginia'da düşüş yaşandı.