Milyarder yatırımcı Carl Icahn, Caesars Entertainment için son dakikada bir rakip teklif düşünmekte ve bu durum, Tilman Fertitta'nın 17,6 milyar dolarlık anlaşmasını tehdit edebilir. Fertitta'nın anlaşması, 11 Temmuz'da sona erecek olan go-shop döneminden önce gerçekleşiyor.
Bloomberg'in haberine göre, yatırım bankası Jefferies Financial, Icahn'ın hisse başına 33 dolarlık bir teklifini desteklemek için yaklaşık 5 milyar dolarlık borç finansmanı arayışında. Bu teklif, Fertitta'nın hisse başına 31 dolarlık nakit teklifinin üzerinde. Fertitta'nın anlaşması, 5,7 milyar dolarlık özkaynak ve neredeyse 12 milyar dolarlık üstlenilen borcu içeriyor.
Icahn'ın önerisi, genellikle şirketlerin borç yapılandırması için kullandığı bir yöntem olan yükümlülük yönetimi stratejisi olarak şekillendirilmiş durumda.
Ancak CNBC, Caesars yönetim kurulunun, Fertitta'nın teklifi lehine olduğu yönünde bilgiler veriyor. Yönetim kurulu, Fertitta'nın sağlam finansmanı ve daha düşük uygulama riskleri nedeniyle bu teklifi tercih ediyor. CNBC'den David Faber, “Icahn, yönetim kurulunu tatmin edecek bir sonuca ulaşabilecek mi? Duyduğuma göre zor bir süreç. Tilman anlaşmasını tercih ediyorlar. Orada sağlam bir finansman var.” dedi.
Icahn, Caesars ile uzun bir geçmişe sahip. 2019'da şirkette önemli bir hisse edinmiş ve 2020'de Eldorado Resorts tarafından satın alınmasına yardımcı olmuştu. 2025'te yeniden yatırım yapmaya başladı ve bu da Icahn Enterprises yöneticileri Ted Papapostolou ve Jesse Lynn'in Caesars'ın dijital iş alanında stratejik alternatifleri araştırırken yönetim kuruluna atanmasına yol açtı.
O dönemde, Caesars CEO'su Tom Reeg, Icahn'ın katılımını memnuniyetle karşıladı. “Icahn, tartışmaya katılmak istiyor ve onu aramızda görmekten mutluluk duyarım.” dedi.
Ayrıca, Caesars, Icahn Enterprises'in eski bir yöneticisi olan yönetim kurulu üyesi Courtney Mather'ın 6 Temmuz itibarıyla istifa ettiğini duyurdu. Bu durum, yönetim kurulunun üye sayısını 11'den 10'a düşürdü. Şirket, Mather'ın ayrılışının Caesars ile herhangi bir anlaşmazlıktan kaynaklanmadığını belirtti.
Fertitta'nın satın alımı, düzenleyici süreçten geçmeye devam ediyor. Fertitta Entertainment'tan iki yönetici, Nevada Oyun Kontrol Kurulu'na uygunluk duruşmaları için çıkacak.
Bu işlem, hem oyun hem de rekabet incelemelerine tabi tutulacak ve Caesars'ın kumarhane portföyü ile Fertitta'nın mevcut oyun varlıkları arasındaki örtüşmeler nedeniyle bazı tasfiyeleri gerektirebilir.
Icahn'ın önerdiği fiyat hisse başına 33 dolarda kalırken, bazı medya raporları 35 ila 40 dolar arasında bir teklif olabileceğini öne sürüyor. Caesars'ın Fertitta ile yaptığı birleşme anlaşması gereği, eğer anlaşmadan vazgeçerse 200 milyon dolarlık bir fesih ücreti ile karşılaşabilir, ya da belirli koşullar altında 100 milyon dolarlık bir tazminat ödemek durumunda kalabilir.