Oyun endüstrisinde önemli bir adım olarak, Barry Diller’ın People Incorporated şirketi, MGM Resorts International'ı özel bir şirkete dönüştürmek için bir teklif sundu. Bu teklif, Fertitta Entertainment'ın Caesars Entertainment'ı satın alma anlaşmasının hemen ardından geldi ve ABD'deki önde gelen kumarhane işletmecileri arasında büyük bir işlem dalgasını vurguladı.
Önerilen satın alma, People Incorporated'ın zaten sahip olmadığı MGM hisseleri için hisse başına 48.30 dolar sunarak yaklaşık 18 milyar dolarlık bir değerlemeye sahip. Bu teklif, MGM’nin son kapanış fiyatının %10.6 üzerinde ve hissenin 30 günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyatının %24.1 üzerinde bir prim sunuyor.
Önceden IAC olarak bilinen People Incorporated, şu anda MGM'de 66.8 milyon hisseye sahip olup, bu da şirketin %26.1’lik bir payını temsil ediyor ve MGM’nin en büyük hissedarı konumunda.
Diller, MGM'nin yönetim kuruluna yazdığı bir mektupta, şirketin varlıklarının ve potansiyelinin kamu pazarında tam olarak değerlendirilemediğini belirtti. Kamu şirketi yapısının bu durumu düzeltmeyi zorlaştırdığını düşünüyor.
Teklif, People Incorporated'ın anlaşma kapandıktan sonra MGM'nin %50.1'inden fazlasını almayı hedeflediğini ve böylece şirketin kontrolünü elde edeceğini gösteriyor. Diğer yatırımcılar, mevcut MGM hissedarları da dahil olmak üzere, azınlık hisselere sahip olacaklar.
Diller, MGM’nin yönetim kurulunda da görev yaptığı için bu teklif ile ilgili herhangi bir tartışmadan çekileceğini belirtti. Anlaşma gerçekleşirse, MGM'nin CEO'su Bill Hornbuckle ve mevcut yönetim ekibinin görevlerine devam etmesi bekleniyor.
People Incorporated, satın alımı mevcut nakit, borç ve öz sermaye taahhütleri ile finanse etmeyi planlıyor, ancak teklif bağlayıcı değil ve daha fazla müzakere ve düzenleyici onay gerektiriyor.
MGM, teklifi kabul ederek, şirketin ve hissedarlarının en iyi çıkarlarına uygun bir eylem planı belirlemek için teklifi dikkatlice değerlendireceğini belirtti.
Teklif ayrıca MGM'nin Entain ile ortaklık yaptığı BetMGM'deki hisselerini de kapsıyor.
Eski MGM yöneticisi ve Uluslararası Oyun Enstitüsü'nde stratejik girişimler direktörü olan Alan Feldman, MGM hisselerinin uzun bir süre boyunca değersiz kaldığını belirtti. Şirketin mali durumunu sürekli olarak iyileştirdiğini ve operasyonel verimliliğini artırdığını vurguladı. Feldman, böyle bir teklifin ortaya çıkmasının bu kadar uzun sürmesine şaşırdığını ifade etti.
Ayrıca, Wall Street'in genellikle oyun hisselerini dalgalı olarak gördüğünü, ancak sektörün on yıllar boyunca önemli bir büyüme gösterdiğini belirtti.