MGM Resorts International, medya patronu Barry Diller'ın satın alma teklifini değerlendirmek üzere özel bir yönetim kurulu komitesi oluşturdu ve danışmanlar atadı. Bu gelişme, Diller'ın People Inc. ile müzakerelerin yoğunlaşmasıyla ortaya çıktı. Bu bilgiyi The Wall Street Journal, konuya yakın kaynaklara dayandırarak aktardı.
Taraflar arasındaki görüşmeler bu ay hız kazandı, ancak bir anlaşmanın sağlanacağına dair bir garanti yok. MGM, teklife kamuya açık bir yanıt vermedi ve mevcut teklifin şirketi yeterince değerlemediğine inanıyor.
Diller, 1 Haziran'da People Inc. tarafından zaten sahip olunan MGM hisselerinin dışındaki kısmını 48,30 $ hisse başına satın almayı teklif etti. Bu teklif, MGM'nin özkaydını yaklaşık 12,4 milyar dolar ve toplam değerini borç dahil edildiğinde 18 milyar doların üzerinde bir değere işaret ediyor.
JPMorgan Chase gibi bankaların danışmanları, Diller'a potansiyel işlemin finansmanını düzenlemesi konusunda yardımcı olduğu bildiriliyor. Teklifin kamuoyuna açıklanmasının ardından Diller, People Inc.'in mevcut nakit rezervleri ve potansiyel hisse yatırımcılarıyla yapılan “ön görüşmeler” ile satın alımı finanse edebileceğinden emin olduğunu belirtti.
“MGM'nin varlıkları ve işletmeleri, kamu piyasalarında tam potansiyelini gerçekleştirmiyor ve bu durumu MGM'nin mevcut haliyle düzeltmek zor olacak,” dedi Diller o dönemde.
Son günlerde MGM hisseleri, önerilen satın alma fiyatının biraz altında işlem görüyor ve bu durum yatırımcıların bir anlaşmanın tamamlanma olasılığını gördüğünü gösteriyor.
Teklifin ertesi günü, MGM'nin Mali İşler Müdürü Jonathan Halkyard, NYU Uluslararası Misafirperverlik Yatırım Forumu'nda şirketin yurtiçi operasyonlarının değerlemesinin “çok düşük bir çarpanla” olduğunu belirtti ve bunun “bir süredir böyle olduğunu” ekledi.
Halkyard, yatırımcıların bazen “parçaların toplam değerini değerlendirmek için yeterince çalışmadığını” da söyledi ve Diller'ın MGM hakkındaki değerlendirmesini “memnun edici” olarak tanımladı.
Şirketin çeşitli iş kollarının değerini değerlendirmeyi zorlaştırdığını belirtti. MGM'nin faaliyetleri arasında Las Vegas'taki tatil köyleri, uluslararası pazarlar, masa oyunu gelirleri ve BetMGM aracılığıyla çevrimiçi bahis faaliyetleri yer alıyor.
Ancak MGM ve diğer kumarhane işletmeleri, spor etkinliklerinden politikalara kadar çeşitli sonuçlar üzerine bahis yapma imkanı sunan tahmin pazarı platformlarının büyümesi nedeniyle baskı altında kalıyor.
Aynı zamanda, Las Vegas, daha düşük ve orta gelirli ailelerin daha az ilgi gösterdiği bir yer haline geldi ve zengin ziyaretçilerin harcamalarına giderek daha fazla bağımlı hale geldi. Kumarhane şirketleri, mülklerine müşteri çekmek için indirimler ve diğer teşvikler sunarak bu duruma yanıt veriyor.
Diller'ın yaklaşımı, Caesars Entertainment'ın Mayıs ayının sonlarında Golden Nugget sahibi Tilman Fertitta tarafından satın alınmayı kabul etmesinden sadece birkaç gün sonra ortaya çıktı. Fertitta Entertainment, Caesars'ı 5.7 milyar dolara satın alıyor ve Caesars'tan yaklaşık 12 milyar dolarlık borcu üstleniyor, böylece anlaşmanın toplam değeri yaklaşık 17.6 milyar dolara ulaşıyor.