Bally's Intralot, William Hill ve 888'in sahibi olan Gibraltar merkezli Evoke'yi yaklaşık 243 milyon £ (326 milyon $) değerinde bir hisse senedi anlaşmasıyla satın almak için anlaştı.
Bu anlaşma kapsamında, Evoke hissedarları her bir Evoke hissesi için 0.537 yeni Bally's Intralot hissesi alacak ve sınırlı bir nakit alternatifi sunulacak. Teklif, Evoke'yi hisse başına 52p olarak değerlendiriyor ve bu, Bally's Intralot'ın potansiyel teklifinin açıklandığı Nisan ayından önceki üç aylık hacim ağırlıklı ortalama hisse fiyatı olan 29.4p'ye göre %77'lik bir prim anlamına geliyor.
Ayrıca, bu teklif, Evoke'nin 9 Aralık 2025'teki 21.9p hisse fiyatına göre %138'lik bir prim sunuyor; bu tarih, şirketin stratejik bir inceleme başlattığı gün.
Evoke'nin yöneticileri, anlaşmayı hissedarlara oybirliğiyle önermeyi planlıyor. Gerekli onayların alınmasının ardından, anlaşmanın 2026'nın dördüncü çeyreğinde veya 2027'nin ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Eğer hiçbir hissedar nakit alternatifini seçmezse, Evoke yatırımcıları yeni grubun yaklaşık %11.5'ine sahip olacak.
Bu satın alma, Evoke'nin önemli baskılarla karşı karşıya kalmasının ardından geldi; bu nedenle, şirket Aralık ayında stratejik seçenekleri gözden geçirmek için Morgan Stanley ve Rothschild'i atadı. Şirketin net borcu yaklaşık 1.8 milyar £ olup, 31 Aralık 2025'te sona eren mali yıl için 1.86 milyar £ (2.50 milyar $) üzerinde bir değere sahiptir ve piyasa değeri 180 milyon £ (241.55 milyon $) civarındadır. Bally's Intralot, FY2025'i 1.49 milyar € (1.73 milyar $) ayarlanmış net borçla kapattı.
Birleşik Krallık'taki kumar vergisi değişiklikleri, bu incelemenin önemli bir nedeni oldu. Uzak oyun vergisi Nisan ayında %21'den %40'a yükselirken, çevrimiçi spor bahisleri üzerindeki vergi, Nisan 2027'den itibaren %15'ten %25'e çıkacak, at yarışı hariç. Her iki şirket de bu değişikliklerin Birleşik Krallık işletme ortamında “önemli bir kayma” yarattığını ve “rekabetçi ortamda anlamlı bir bozulma” oluşturacağını belirtti.
Evoke'nin hisse fiyatı, dört yıl önce William Hill'in 1.400 bahis dükkanından oluşan ağını 2.2 milyar £ (2.95 milyar $) karşılığında satın almasının ardından %90 oranında düştü. Geçen ay, şirket, mali baskılar ve vergi artışları da dahil olmak üzere nedenlerle Mayıs ayından itibaren yaklaşık 200 William Hill dükkanını kapatacağını duyurdu. CEO Per Widerström, vergi değişikliklerinin işletmeye yılda 135 milyon £ (181.16 milyon $) kadar maliyet getirebileceğini daha önce belirtmişti.
Evoke'nin başkanı Mark Summerfield, kabul edilen şartların, Birleşik Krallık vergi değişiklikleri ve şirketin sermaye yapısı göz önüne alındığında hissedarlar için en cazip ve uygulanabilir sonuçları temsil ettiğini söyledi.
Bally's Intralot, birleşik işletmenin altı ana pazarda faaliyet göstereceğini ve toplam adreslenebilir pazarın 36 milyar € (48.31 milyar $) olarak tahmin edildiğini belirtti. Birleşik Krallık'ta, iGaming sektöründe ikinci ve çevrimiçi spor bahislerinde dördüncü sırada yer alması bekleniyor.
“Intralot, Birleşik Krallık'ın son derece cazip bir pazar olduğuna inanmaya devam ediyor ve mevcut piyasa bozulması, konsolidasyon için önemli bir fırsat sunuyor,” dedi şirket.
888'i 1997'de kuran Shaked ailesi, Evoke'nin en büyük hissedarı olarak %19.2 hisseye sahiptir ve birleşmeyi desteklemiştir.
Intralot, ABD'deki 12 eyalet loto'suna teknoloji sağlamaktadır ve Avrupa, Güney Amerika, Kuzey Afrika, Güneydoğu Asya, Avustralya ve Yeni Zelanda'da faaliyet göstermektedir.
Birleşik borç yükü konusunda endişeler dile getirilmiştir. Ancak, Bally's Intralot CEO'su Robeson Reeves, mevcut durumda varlık satışı planlarının olmadığını, ancak olağanüstü yüksek teklifler düşünülerek değerlendirilebileceğini belirtmiştir.