MGM Resorts International создала специальный комитет правления и назначила консультантов для оценки предложения о поглощении от медиа-магната Барри Диллера, поскольку переговоры с его компанией People Inc. становятся все более интенсивными, согласно сообщению The Wall Street Journal, ссылающегося на осведомленные источники.
Переговоры между сторонами активизировались в этом месяце, хотя нет гарантии, что будет достигнуто соглашение. MGM публично не ответила на предложение и считает, что текущая цена не отражает истинную стоимость компании.
Предложение Диллера, сделанное 1 июня, составляет 48,30 долларов за акцию за ту часть MGM, которая еще не принадлежит People Inc., владеющей 26,1% акций оператора гостиниц и казино. Это предложение оценивает капитализацию MGM примерно в 12,4 миллиарда долларов, а общую стоимость компании — более 18 миллиардов долларов с учетом долговых обязательств.
Финансовые консультанты, включая специалистов из JPMorgan Chase, якобы помогают Диллеру в организации финансирования для потенциальной сделки. Когда предложение стало публичным, Диллер выразил уверенность, что People Inc. сможет профинансировать приобретение, используя свои текущие денежные средства и «предварительные переговоры» с потенциальными инвесторами и другими источниками финансирования.
«Мы считаем, что активы и бизнес MGM в настоящее время не реализуют свой полный потенциал на публичных рынках и что будет сложно исправить эту ситуацию в текущей форме MGM как публичной компании», — сказал Диллер в тот момент.
Недавно акции MGM торговались немного ниже предложенной цены поглощения, что указывает на то, что инвесторы видят возможность завершения сделки.
На следующий день после предложения финансовый директор MGM Джонатан Халкьярд заявил на Международном инвестиционном форуме в NYU, что оценка внутренних операций компании «находится на очень низком уровне», добавив, что это «так было уже довольно долго».
Халкьярд также отметил, что иногда инвесторы «просто не делают работу по оценке суммы частей», и охарактеризовал оценку Диллера MGM как «приятную».
Он предположил, что разнообразие бизнесов компании усложняет оценку ее стоимости. Операции MGM включают курорты в Лас-Вегасе и международные рынки, доходы от настольных игр и онлайн-ставки, включая BetMGM.
Тем не менее, MGM и другие операторы казино также сталкиваются с давлением со стороны растущих платформ предсказаний, которые позволяют потребителям делать ставки на результаты, варьирующиеся от спортивных событий до политики.
В то же время Лас-Вегас привлекает меньше семей с низким и средним доходом и становится все более зависимым от расходов небольшой группы состоятельных посетителей. Казино ответили на это, предлагая скидки и другие стимулы, чтобы привлечь клиентов в свои заведения.
Подход Диллера появился всего через несколько дней после того, как Caesars Entertainment согласилась в конце мая на поглощение владельцем Golden Nugget Тилманом Ферриттой. Fertitta Entertainment приобретает Caesars за 5,7 миллиарда долларов и берет на себя почти 12 миллиардов долларов долгов Caesars, что ставит общую стоимость сделки на уровне около 17,6 миллиарда долларов.