People Inc. Барри Диллера сделала предложение о покупке MGM Resorts International, оценив казино-оператора более чем в 18 миллиардов долларов. Это предложение появилось вскоре после того, как компания Тилмана Ферритты объявила о приобретении Caesars Entertainment, что указывает на новую волну консолидации в американской казино-индустрии.
В понедельник People, ранее известная как IAC, объявила, что предложила 48,30 долларов за акцию наличными за те акции MGM, которые она еще не владеет. Это предложение представляет собой премию примерно 10,6% по сравнению с ценой закрытия акций MGM в пятницу.
В настоящее время компания владеет 26,1% акций MGM Resorts и заявила, что сделка приведет к тому, что People будет контролировать более 50,1% капитала казино-оператора, в то время как другие инвесторы сохранят миноритарные доли.
MGM подтвердила получение предложения и заявила, что ее совет директоров вместе с финансовыми и юридическими консультантами оценит предложение перед тем, как определить свои дальнейшие шаги.
Это предложение поступает на фоне растущей активности слияний и поглощений в игорном секторе. На прошлой неделе миллиардер Тилман Ферритта объявил о сделке на сумму 17,6 миллиарда долларов по приобретению Caesars, что заставило аналитиков предположить, что могут последовать дальнейшие консолидации.
Аналитик Jefferies Дэвид Кац отметил: "После объявления Ферритты о приобретении CZR на прошлой неделе, мы считаем, что эта сделка может стать катализатором для увеличения сделок в группе казино."
Инвесторы, похоже, положительно восприняли предложение. Акции MGM выросли более чем на 14% в понедельник, торгуясь выше предложенной цены, в то время как акции People немного снизились.
Интерес Диллера к MGM начался во время пандемии COVID-19, когда IAC начала накапливать акции компании, так как акции казино сильно пострадали от ограничений на поездки и закрытия объектов.
Опытный медиаменеджер неоднократно утверждал, что MGM остается значительно недооцененной, несмотря на то, что владеет некоторыми из самых известных активов в области игр и гостиничного бизнеса в мире.
В своем заявлении Диллер сказал: "Мы начали инвестировать в MGM почти шесть лет назад, потому что верили, что это редкий вид бизнеса: с реальными активами, которые AI не может легко воспроизвести или устранить, и с исключительными возможностями для цифрового роста. Эта вера со временем только укрепилась."
В апрельском письме акционерам Диллер описал акции MGM как "дико недооцененные" и указал, что People будет все больше сосредоточена на своем инвестиционном портфеле в казино-операторе.
Эта инвестиция уже принесла значительные дивиденды для компании. People сообщила о 34 миллионах долларов нереализованных прибылей от своей доли в MGM в первом квартале, по сравнению с убытком в 324 миллиона долларов за тот же период годом ранее.
MGM остается одним из крупнейших операторов азартных игр в США, с флагманскими объектами, которые составляют примерно 40% Лас-Вегас-Стрип. Более 87% его портфеля казино и отелей в США сосредоточено в Лас-Вегасе, включая примерно 37 000 гостиничных номеров, 9 168 игровых автоматов и 723 игорных стола.
Тем не менее, оператор столкнулся с трудностями в последние кварталы, поскольку число посетителей Лас-Вегаса сократилось. Рост от операций в Макао и цифрового бизнеса помог смягчить часть этого давления.
Одним из самых ценных активов MGM является BetMGM, его совместное предприятие по онлайн-ставкам и играм, которое стало одним из ведущих операторов спортивных ставок на рынке США. Аналитики все чаще подчеркивают сегмент цифровых азартных игр как ключевой фактор будущего роста крупных игровых компаний.
Для Диллера, чья бизнес-империя исторически сосредоточена на медиа, издательском деле, интернете и туристических брендах, приобретение будет значительным расширением в области азартных игр и гостиничного бизнеса. Его предыдущие инвестиции в путешествия включали Expedia, которую IAC приобрела в 2002 году, а затем выделила как отдельную компанию.
Предложенная сделка теперь ожидает рассмотрения советом директоров MGM, который еще не указал, намерен ли он вести переговоры или рассматривать альтернативные варианты.