Bally’s Corporation активно ищет способы улучшить свое финансовое положение через продажу активов, выпуск акций и новые кредиты, поскольку сталкивается с растущим давлением ликвидности, связанным с крупными проектами по строительству казино.
В своем недавнем финансовом отчете за второй квартал Bally’s сообщила о значительном увеличении доходов, составивших 792,2 миллиона долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Однако регуляторные документы показывают, что оператор казино ожидает трудностей с выполнением требований по ликвидности и кредитному плечу, если не получит дополнительное финансирование.
Компания в настоящее время активно инвестирует в крупные проекты казино в Чикаго, Нью-Йорке и Лас-Вегасе, что вызывает опасения по поводу ее финансовой стабильности. Во второй раз подряд Bally’s опубликовала свои финансовые результаты с опозданием и не провела конференц-звонок по результатам.
В подаче документов руководство отметило, что Bally’s нуждается в новом финансировании, чтобы соответствовать условиям своего кредитного соглашения. Без этого финансирования компания ожидает, что не сможет достичь необходимых уровней ликвидности и может нарушить свои долговые обязательства в течение следующего года.
Руководство подчеркнуло, что без завершения обсуждаемых вариантов финансирования и с учетом запланированного сокращения кредитных обязательств, компания не прогнозирует, что сможет выполнить требования по поддержанию ликвидности или, после восстановления, выполнить условия по консолидированному чистому кредитному плечу.
Чтобы решить свои финансовые проблемы, Bally’s исследует различные варианты, включая продажу активов, выпуск акций и привлечение новых кредитов. В июле компания подписала необязательный терминальный лист для кредита, который должен помочь финансировать проект казино в Бронксе и другие корпоративные нужды, хотя предупредила, что это финансирование может не быть завершено.
Это предупреждение произошло на фоне усилий Bally’s по рефинансированию в этом году, которые включали открытие нового кредитного соглашения на сумму 1,1 миллиарда долларов и погашение кредитного займа на 1,47 миллиарда долларов, срок которого истекает в 2028 году.
После объявления своих финансовых результатов после закрытия рынка в пятницу акции Bally’s упали с 13,99 до 12,85 долларов за полчаса.
Необходимость нового финансирования возникла после значительного использования наличных средств Bally’s в первой половине года. Компания сообщила о использовании 265,9 миллиона долларов операционных наличных средств за шесть месяцев, завершившихся 30 июня, что значительно больше по сравнению с 21,4 миллиона долларов за тот же период прошлого года. Этот рост был в основном вызван 98,9 миллиона долларов предоплаченных лицензионных сборов, увеличением чистых убытков и изменениями в рабочем капитале.
В результате, наличные средства и ограниченные наличные средства упали с 906,7 миллиона долларов в начале года до 487,8 миллиона долларов к концу июня. Это финансовое давление заставило компанию включить предупреждение о продолжении деятельности в свои финансовые отчеты, в которых руководство заявило, что ее ликвидность и риск нарушения условий кредитного соглашения «вызывают серьезные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность». Bally’s добавила, что ее планы по привлечению новых средств пока недостаточно надежны, чтобы устранить эту неопределенность.
Bally’s уже обратилась к своему портфелю недвижимости для привлечения капитала. В феврале она продала актив Bally’s Twin River компании Gaming and Leisure Properties (GLPI) за 700 миллионов долларов, получив 685 миллионов долларов, большую часть которых было использовано для снижения долга. Однако эта сделка также привела к дополнительным обязательствам по аренде в размере 56 миллионов долларов в год за этот объект.
Несмотря на эти проблемы с ликвидностью, Bally’s сообщила о продолжающемся росте доходов, причем во втором квартале доходы увеличились на 20% до 792,2 миллиона долларов. Подразделения Bally’s Intralot принесли дополнительный доход в размере 92,8 миллиона долларов, а также был зафиксирован рост доходов от Queen и увеличение доходов от игр в Европе. Доходы от казино и курортов выросли на 2% до 401 миллиона долларов, в то время как доходы от интерактивных игр в Северной Америке увеличились на 16,9% до 66,1 миллиона долларов.